변동성이란 무엇입니까?

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정의

변동성은 자산 가격이 시간이 지남에 따라 얼마나 많이 오르락 내리락했는지를 나타내는 척도입니다. 일반적으로 자산의 변동성이 높을수록 투자로서 더 위험하다고 간주되며 상대적으로 변동성이 적은 자산보다 단기간에 더 높은 수익 또는 더 높은 손실을 제공할 가능성이 더 커집니다.

변동성은 특정 자산의 가격이 시간이 지남에 따라 얼마나 오르락내리락했는지를 나타내는 척도입니다. 일반적으로 자산의 변동성이 높을수록 투자로서 더 위험하다고 간주되며 상대적으로 변동성이 적은 자산보다 단기간에 더 높은 수익 또는 더 높은 손실을 제공할 가능성이 더 커집니다. 

 새로운 자산 등급인 암호화폐는 변동성이 큰 것으로 널리 간주되며 단기간에 상당한 상승 및 하락 가능성이 있습니다. 주식은 대형주(Apple 또는 Berkshire Hathaway와 같은)의 상대적 안정성에서 종종 불규칙한 "페니 주식"에 이르기까지 광범위한 변동성을 가진 것으로 간주됩니다. 대조적으로 채권은 변동성이 낮은 자산으로 간주되며 일반적으로 더 긴 기간 동안 발생하는 덜 극적인 상승 및 하락 스윙을 보입니다.

변동성은 어떻게 측정됩니까?

사람들이 변동성 측정에 대해 이야기할 때 일반적으로 특정 기간 (종종 30일 또는 1년) 동안의 가격 연구에서 파생된 숫자인 "역사적 변동성"을 언급합니다. 미래의 움직임에 대한 예측을 "내재 변동성"이라고 합니다. 아무도 실제로 미래를 예측할 수 없기 때문에 덜 정확한 과학입니다(비록 "공포 지수"라는 별명을 가진 Cboe 변동성 지수와 같이 널리 사용되는 금융 도구의 기초가 되지만, 향후 30일간의 주식시장 변동성). 변동성을 정량화하는 방법은 다음 두 가지입니다. 

• 하나의 주식이 더 넓은 시장에 비해 얼마나 변동성이 있는지 측정하는 베타라는 방법을 사용할 수 있습니다(일반적인 벤치마크는 S&P 500입니다). 

•  자산의 표준 편차를 계산할 수 있습니다. 이는 자산의 가격이 과거 평균에서 얼마나 크게 벗어났는가를 측정한 것입니다.

변동성을 이해하는 것이 왜 중요한가요?

변동성은 투자 위험을 평가하는 주요 요인 중 하나입니다. 전통적으로 투자자는 잠재적인 보상이 투자금의 일부를 잃을 가능성이 있다고 믿는 경우 높은 수준의 위험을 감수합니다. (또는 최근 고위험 헤지펀드 매니저 빌 황(Bill Hwang)의  경우 처럼 200억 달러 규모의 펀드가 이틀 만에 모두 사라졌습니다.)

• 전통적으로 소매 투자자는 위험을 줄이는 방법으로 자산 클래스 내에서 투자를 다각화하는 것이 좋습니다. 대중적인 전략 중 하나 는 단지 몇 개가 아닌 주식 바스켓(또는 인덱스 펀드 )에 투자하는 것입니다. 하락 가능성을 더욱 줄이기 위해 주식과 같이 변동성이 큰 자산군에 대한 투자와 채권과 같이 변동성이 적은 자산군에 대한 투자를 결합할 수도 있습니다. 

• 10년이 조금 넘은 자산군으로서 암호화폐는 일련의 급격한 상승과 그에 따른 하락을 겪었으며 주식보다 변동성이 더 큰 범주로 간주됩니다. 그렇긴 하지만, 비트코인(시가 총액 기준으로 지금까지 가장 큰 암호화폐)의 거래량 증가와 제도적 참여 증가는 시간이 지남에 따라 변동성을 줄이는 것으로 보입니다. 거래량이 적은 암호 화폐 또는 DeFi 토큰 과 같은 신흥 암호화 자산은 변동성이 더 높은 경향이 있습니다. 초보자로서 이러한 자산을 실험할 때는 잃을 수 있는 금액을 위험에 빠뜨리는 것이 가장 좋습니다. 

• 변동성을 증가시킬 수 있는 요인에는 긍정적이거나 부정적인 뉴스 보도 및 예상보다 좋거나 나쁜 수익 보고서가 포함됩니다. 비정상적으로 높은 거래량 급증은 일반적으로 변동성에 해당합니다. 매우 낮은 거래량(주요 시장이나 더 작은 암호화폐에서 거래되지 않는 소위 페니 주식에서 볼 수 있음)도 일반적으로 높은 변동성에 해당합니다.

암호화폐 변동성을 줄이는 방법이 있습니까?

일부 암호화폐 투자자에게는 높은 변동성이 매력의 일부이며, 이는 높은 수익의 가능성을 창출합니다. (그리고 비트코인의 변동성은 감소하는 것처럼 보이지만 종종 한 주에 두 자릿수 비율로 움직이므로 "저점 매수"와 같은 전략이 가능합니다.) 

위험에 덜 민감한 투자자의 경우 달러 비용 평균화 와 같이 변동성의 하방 영향을 제한하는 데 사용할 수 있는 전략이 있습니다 . (일반적으로 투자가 궁극적으로 시간이 지남에 따라 증가할 것이라고 믿을 만한 타당한 이유가 있는 장기 전략을 가진 투자자는 단기 변동성에 대해 많이 생각할 필요가 없습니다.) 그리고 이제 낮은 변동성을 갖도록 특별히 설계된 암호 화폐가 있습니다. 스테이블 코인 ( USD 코인 및 다이 포함) — 이들은 미국 달러와 같은 예비 자산에 가격이 고정되어 있습니다.