ETF란 무엇입니까?

정의

ETF로 더 잘 알려진 교환 거래 펀드는 여러 면에서 뮤추얼 펀드와 유사합니다. 그들은 일반적으로 자산(금과 같은) 또는 자산 바스켓(S&P 500과 같은)의 가격을 추적합니다. 그리고 이름에서 알 수 있듯이 거래소에서 거래되며 전통적인 중개 계좌를 통해 주식처럼 사고팔 수 있습니다.

ETF로 더 잘 알려진 교환 거래 펀드는 여러 면에서 뮤추얼 펀드와 유사합니다. 그들은 일반적으로 자산(예: 금) 또는 자산 바스켓(예: S&P 500)의 가격을 추적하므로 투자자가 전체 자산 클래스에 액세스하여 포트폴리오를 쉽게 다양화할 수 있습니다. 이름에서 알 수 있듯이 거래소에서 거래되며 전통적인 중개 계정을 통해 주식처럼 사고팔 수 있습니다. 

현재 캐나다와 라틴 아메리카에는 인기 있는 비트코인 ​​추적 ETF가 여러 개 있으며, 많은 미국 기업이 미국 거래소에서 BTC ETF를 상장하고 거래하기 위해 SEC(Security and Exchange Commision)에 신청했습니다. 이 자금을 통해 미국 투자자들은 비트코인을 직접 구매하거나 관리하지 않고도 중개 계정을 통해 암호화폐에 대한 재정적 노출을 얻을 수 있습니다.

ETF가 왜 중요한가요?

ETF는 큰 인기를 끌고 있습니다. 2020년에는 전 세계적으로 7조 7,400억 달러의 자산이 ETF에 투자되었으며 , 이는 10년 전에 비해 거의 6배 증가한 것입니다. 그리고 수수료가 낮은 인덱스 투자에 대한 폭발적인 관심 덕분에 ETF는 거의 전적으로 ETF에 투자하는 Betterment 및 Wealthfront와 같은 소위 로보어드바이저라는 완전히 새로운 범주의 금융 회사를 탄생시켰습니다. 

따라서 마침내 그들이 무엇인지 배우기에 좋은 시간일 것입니다. ETF를 주식과 뮤추얼 펀드의 공통 사촌으로 생각하십시오. 뮤추얼 펀드는 거의 100년 동안 활동해 왔지만, ETF는 State Street Capitol이 S&P 500 미러링 ETF(별명 "거미")를 출시한 1993년에야 미국에 등장했습니다. 이 ETF는 오늘날까지 거래 되고 있습니다. 3,500억 달러 이상을 관리하고 있는 이 ETF는 여전히 현존하는 가장 큰 ETF입니다.

ETF는 어떻게 작동합니까?

개별 주식과 마찬가지로 ETF는 뉴욕 증권 거래소, 나스닥, 상하이 증권 거래소와 같은 거래소에 상장되어 있습니다. 또한 주식과 마찬가지로 거래 시간 동안 주가가 오르락 내리락합니다. ETF와 뮤추얼 펀드의 주요 차이점 중 하나입니다. 뮤추얼 펀드의 순자산가치(NAV)는 거의 항상 하루에 한 번, 일반적으로 거래소가 마감된 후에 가격이 책정됩니다. ETF는 일반적으로 구성 부품의 가격이 달라지기 시작할 때마다 구성 부품을 사고 파는 프로세스를 통해 구성 부품의 가격을 동적으로 추적합니다. 

뮤추얼 펀드와 마찬가지로 대부분의 ETF는 많은 개별 증권을 감싸는 일종의 래퍼 역할을 합니다. 따라서 뮤추얼 펀드와 ETF는 한 번의 구매로 많은 주식, 채권 또는 기타 유형의 투자를 추가하여 개인 투자자가 포트폴리오를 다양화할 수 있는 자연스러운 매력적인 방법입니다.

ETF와 뮤추얼 펀드 비교

두 자산 클래스는 여러 면에서 유사합니다. 그러나 흥미로운 차이점이 많이 있습니다. 

• 뮤추얼 펀드는 특정 최소 투자를 요구하거나 요구하지 않을 수 있습니다. 반면에 ETF는 주식 또는 부분 주식으로 판매되므로 진입 장벽이 낮습니다. 

• ETF는 Vanguard 및 Schwab과 같은 유명 브랜드 회사에서 발행하지만 뮤추얼 펀드와 달리 일반적으로 펀드 발행자로부터 직접 구매 하지 않고 증권 거래소의 다른 투자자로부터 구매합니다. 

• 시장에서 활발히 거래되기 때문에 ETF 가격은 때때로 기본 투자 가치에서 벗어날 수 있습니다. (그러나 일반적으로 ETF는 기본 자산의 가격을 매우 밀접하게 추적하는 경향이 있습니다.) 

• 많은 뮤추얼 펀드와 달리 ETF는 일반적으로 수동적으로 관리됩니다. 즉, 펀드에서 추가하거나 제거할 주식을 결정하는 블룸버그 터미널에 웅크리고 있는 인간 펀드 매니저가 없습니다. 대신, 컴퓨터 알고리즘은 종종 ETF 거래를 수행함으로써 힘든 일을 합니다. 펀드매니저 급여가 없기 때문에 ETF는 일반적으로 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 운영 비용과 비용 비율이 낮습니다. 

• 뮤추얼 펀드 매니저는 펀드 안팎에서 상당한 양의 자산 거래를 할 수 있기 때문에 그들의 펀드는 상당한 자본 이득세를 부과할 수 있으며, 이는 수익을 지연시킬 수 있습니다. ETF는 일반적으로 S&P 500(대형주), Russell 2000(소형주) 또는 Bloomberg Barclays US Treasury 1-3 Year Index(국채)와 같은 기존 지수의 구성과 가중치를 반영합니다. 

• ETF는 금 시장과 같이 단일 자산 시장으로 지수화될 수도 있습니다. BTC ETF는 그러한 펀드와 유사합니다.

전문 ETF

그러나 ETF가 모두 수동적인 것은 아닙니다. Cathie Wood는 Tesla와 같이 파괴적이라고 믿는 회사에 적극적으로 투자하는 인기 있는 ARK Innovation ETF(ARKK)를 예로 들어 보겠습니다. 이와 같은 ETF는 저렴하지 않습니다. ARKK는 0.75%의 비용 비율(관리 및 기타 운영 비용에 사용되는 펀드 자산의 일부를 나타냄)을 제공하므로 인기 있는 뮤추얼 펀드만큼 보유 비용이 비쌉니다. Fidelity의 Magellan 제품과 같습니다. 다른 ETF는 동일한 회사에서 제공하는 뮤추얼 펀드와 사실상 동일한 상품입니다. 저비용 투자에 혁명을 일으킨 Vanguard는 수동적으로 관리되는 뮤추얼 펀드와 둘 다 S&P 500을 추적하는 ETF를 모두 제공합니다. 투자.미국 주교 회의에서 제정 한 지침을 준수하는 기업에만 가톨릭 신자가 투자할 수 있도록 허용하는 것). 물론 시장 이익과 손실을 확대하는 레버리지 ETF와 기본 지수가 하락하는 동안 번창하도록 설계된 인버스 교환 거래 펀드와 같은 재정적으로 난해한 옵션이 많이 있습니다. ETF에 투자하기 전에 공개된 자료(종종 ETF 웹사이트에 있음)를 검토하여 무엇을 구매하는지 이해하는 것이 좋습니다. 재무 전략에 대해 질문이 있는 경우 면허가 있는 투자 고문에게 문의하십시오.