스테이블 코인이란 무엇입니까?

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스테이블 코인이란 무엇입니까?

2022년 8월 27일 /

암호화 101

스테이블 코인은 다른 자산과 거의 동일한 가치를 유지하도록 프로그래밍된 암호화폐입니다.

가장 인기 있는 스테이블 코인은 미국 달러, 유로 또는 일본 엔과 같은 전통적인 명목 화폐에 고정되어 있지만 금이나 은과 같은 다른 상품을 나타낼 수도 있습니다.

스테이블코인은 다른 암호화폐가 누리는 투명성과 전송 용이성을 제공하는 동시에 이러한 자산의 변동성으로부터 투자자를 보호합니다.

스테이블 코인이 설계된 자산에 대한 페그를 유지하는 몇 가지 방법이 있습니다. 일부는 보유 자산으로 뒷받침되는 반면, 일부는 스마트 계약에 의존하여 해당 토큰에 대한 수요에 따라 암호화폐의 공급을 확장 및 축소합니다.

스테이블코인의 역사

전자 현금에 대한 아이디어는 새로운 것이 아닙니다. 비트코인 이전에 암호화를 통해 디지털 화폐를 만들려고 시도한 여러 프로젝트가 있었습니다.

첫 번째 B-money 는 1998년 컴퓨터 과학자 Wei Dai가 제안했으며 익명의 분산 디지털 현금으로 작동하도록 의도되었습니다. 그 뒤를 이어 1998년 Nick Szabo가 만든 분산형 온라인 통화를 만들려는 시도인 Bit Gold 가 이어졌습니다. 두 프로젝트 모두 빛을 보지 못했지만 eCash 는 암호화를 사용하여 익명의 온라인 지불을 생성하려는 첫 번째 주요 시도였으며 미국의 한 은행에서 3년 동안 사용했지만 채택률이 좋지 않아 1998년에 해체되었습니다.

2009년에 사토시 나카모토( Satoshi Nakamoto ) 라는 가명이 만든 비트코인 은 P2P 암호화폐로서 완전한 탈중앙화를 달성한 최초의 암호화폐였습니다. 그러나 비트코인이 공개 시장에서 거래를 시작하자마자 가격 변동이 심해 특정 사용자가 비트코인을 현금으로 사용하지 못하게 되었습니다.

변동성을 제거할 필요성은 스테이블 코인이 존재하게 된 중요한 이유입니다. 가장 먼저 생성된 것은 BitUSD라고 불리며 2014년 블록체인 업계 개척자 Charles Hoskinson과 Dan Larimer가 BitShare 블록체인에서 발행했습니다.

그러나 가장 널리 사용되는 스테이블코인은 리얼코인 스타트업과 비트파이넥스 암호화폐 거래소로 구성된 합병 회사인 테더 리미티드(Tether Limited)가 발행한 현금 담보 스테이블코인인 USDT입니다. 2014년에 생성된 USDT는 Tether Limited의 보유고에 있는 실물 자산으로 지원되는 최초의 스테이블 코인입니다.

이후 많은 스테이블 코인이 페그를 유지하기 위해 다양한 방법을 사용하여 만들어졌습니다.

스테이블코인 논란

테더 스테이블코인

Tether 스테이블 코인은 현금 담보 암호화폐로 알려져 있습니다. 즉, 각 토큰은 중앙 은행 발행 통화(예: 미국 달러 또는 유로) 또는 기타 상품(예: 금)과 같은 기본 자산에 의해 1:1로 뒷받침됩니다.

초기에 USDT를 지원하는 회사인 Tether Limited는 토큰을 뒷받침할 적절한 준비금이 있음을 증명하는 감사된 재무 제표를 제공하지 않아 논란에 직면했습니다. 그러나 회사는 2021년 3월부터 매장량을 자세히 설명하는 분기별 보고서를 발표했습니다.

테라 스테이블코인

Terra가 발행한 UST 스테이블코인은 알고리즘 스테이블코인으로 알려졌으며 스테이블코인 자체인 UST와 시장 변동성을 흡수하는 차익거래 메커니즘 역할을 하는 변동성이 더 큰 자산인 LUNA라는 두 가지 자산 시스템이었습니다.

2022년 5월 UST는 페그에서 벗어나기 시작했습니다. LUNA의 가격도 더 넓은 암호화폐 시장과 함께 하락하기 시작했습니다. 이로 인해 UST에 대한 수요가 급격히 줄어들어 LUNA에 하향 압력이 가해졌고 사용자는 더 많은 스테이블코인을 사용하도록 장려했습니다. 이러한 유형의 역학을 "죽음의 소용돌이"라고도 합니다. 2022년 8월 UST가 붕괴되어 TerraClassicUSD(USTC)로 다시 출시되었습니다.

스테이블 코인은 어떻게 작동합니까?

현금 담보 스테이블 코인

현금 담보 스테이블코인은 발행된 모든 토큰에 대해 스테이블코인 발행자에 의해 기본 통화(예: USD 또는 EUR) 또는 현금 등가물(예: 미국 국채)에 의해 1:1로 지원됩니다.

따라서 중앙 운영자는 스테이블 코인의 순환을 추적하고 누구나 보유하고 있는 토큰을 발행하고 교환할 수 있도록 합니다.

현금 담보 스테이블 코인의 예: USDT , USDC

상품 담보 스테이블코인

현금 담보 스테이블코인과 마찬가지로 상품 기반 스테이블코인의 가치는 발행자가 보유한 물리적(예: 금 또는 은) 또는 디지털(예: 비트코인) 상품에 1:1 비율로 묶여 있습니다. 일반적으로 이들은 현금 담보 스테이블 코인과 동일한 IOU 모델을 사용합니다.

상품 담보 스테이블 코인의 예: PAXG, wBTC

암호화폐 담보 스테이블코인

암호화폐 담보 스테이블코인은 스마트 계약에 보관된 암호화폐로 뒷받침됩니다. 종종 발행된 각 스테이블코인은 과담보로 설정되어 있습니다. 즉, 각 스테이블코인 토큰 보유자는 암호화폐 시장의 변동에도 불구하고 1달러 페그의 안정성을 보장하기 위해 발행한 금액 보다 더 가치 있는 암호화폐를 잠가야 합니다.

예치된 기본 암호 화폐를 상환하기 위해 사용자는 종종 약간의 수수료와 함께 스테이블 코인을 프로토콜에 반환해야 합니다.

암호화폐 담보 스테이블 코인의 예: DAI

알고리즘 스테이블 코인

알고리즘 스테이블 코인 리베이스

리베이스 알고리즘 스테이블 코인은 스마트 계약 기반 프로토콜을 사용하여 토큰 수요에 따라 토큰의 총 공급을 확장 및 축소합니다. 리베이스 프로세스를 사용하여 고정 페그(예: $1)를 유지하기 위해 스테이블 코인의 가격을 안정화하기 위한 수정이 이루어집니다.

리베이스 알고리즘 스테이블 코인의 예: AMPL

Seigniorage 알고리즘 안정 동전

Seigniorage stablecoins는 종종 적어도 두 가지 자산을 포함합니다: 안정적인 자산과 안정적인 자산에 대한 수요의 변동성에 따라 변동하는 차익 거래 메커니즘 역할을 하는 하나 이상의 변동성 자산. 차익 거래 메커니즘의 목적은 스테이블 코인의 공급을 늘리거나 줄여 페그를 유지하는 것입니다.

시뇨리지 알고리즘 스테이블 코인의 예: UST, 베이시스 캐시

스테이블 코인이 유용한 이유는 무엇입니까?

Stablecoin은 다양한 상황에서 유용한 것으로 입증되었습니다.

첫째, 그들은 때때로 높은 변동성으로부터 사용자를 보호하면서 투명성, 전송 용이성, 즉각적인 최종성 및 국경 없는 것과 같은 다른 암호 화폐의 모든 ​​이점을 제공합니다. 이는 글로벌 지불 및 송금을 위해 기존 SWIFT 또는 Western Union의 대안으로 현지에서 또는 더 큰 규모로 상품 및 서비스를 구매하려고 할 때 도움이 됩니다.

Stablecoin은 연중무휴 24시간 거래에 참여하고 다른 암호화폐 또는 차익 거래 기회를 찾기 위해 다양한 거래소 간에 자산을 이전하려는 거래자에게도 유용합니다.

Stablecoin은 또한 Bitstamp와 같은 거래소에서 즉시 결제할 수 있는 법정화폐-암호화폐 거래 쌍을 더 많이 제공하는 데 유용합니다.

스테이블 코인 구매 방법

USDT 및 DAI와 같은 Bitstamp에서 몇 가지 스테이블 코인을 구입할 수 있습니다. 오늘 Bitstamp 계정에 가입하고 스테이블코인 거래를 시작하세요!

시작하다

공개: Bitstamp는 뉴욕주 금융 서비스부로부터 가상 화폐 비즈니스 활동에 참여할 수 있는 라이선스를 받았습니다.

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